Todo reglamento de prop firm parece sencillo sobre el papel. No pierdas más de cierta cantidad en un día. Nunca caigas más de cierta distancia por debajo de tu máximo. No hagas la mayor parte de tu ganancia en un solo día de suerte. Mantén las posiciones por debajo de cierto tamaño. Escribir las reglas es la parte fácil. Aplicarlas de forma consistente e instantánea, a cada trader, mientras el mercado se mueve, es la parte difícil.
Este artículo explica cómo un motor de reglas de riesgo evalúa las cuatro reglas que usan la mayoría de los programas de prop firms: qué mide cada una, cuándo se comprueba y qué ocurre ante un incumplimiento. Se mantiene en lo conceptual, sin código ni detalles de integración, y describe el enfoque del motor de Vera Charts. Las firmas asociadas definen los valores; el motor los aplica.
Empieza por la equity, no por el balance
El balance es lo que tiene la cuenta después de las operaciones cerradas. La equity es el balance más el P&L no realizado de cada posición abierta a precios actuales. Esa diferencia decide si un motor de reglas funciona.
Imagina una cuenta que hoy no ha cerrado ninguna operación y tiene una posición abierta muy en rojo. Medido sobre el balance, no ha pasado nada. Medido sobre la equity, el trader puede haber superado ya el límite diario. Si la posición se cierra una hora después a un precio peor, una comprobación basada en el balance descubre el incumplimiento solo entonces, cuando el daño ya está hecho.
Por eso el motor evalúa sobre la equity, con las posiciones abiertas incluidas, y vuelve a evaluar a medida que se mueven los precios. También por eso Vera Charts muestra en el gráfico el P&L no realizado en tiempo real y actualiza la línea de pérdida diaria tick a tick: el número que mira el trader es el número con el que juzga el motor.
Límite de pérdida diaria
Qué mide: cuánto ha caído la equity durante la sesión actual, frente a la referencia de inicio del día que define la firma.
Cuándo se comprueba: de forma continua. Cada movimiento de precio cambia la equity de una cuenta con posiciones abiertas, así que cada movimiento de precio es un posible incumplimiento.
Qué pasa ante un incumplimiento: en el momento en que el drawdown del día cruza el umbral, el motor liquida las posiciones abiertas y desactiva las nuevas entradas, y luego reabre la cuenta al inicio de la siguiente sesión. En Vera Charts el límite se configura por trader.
Hay dos cosas que los operadores deberían decidir de forma explícita. Primero, dónde empieza y termina la sesión. El mercado cripto opera día y noche y el forex opera a través de husos horarios, así que una regla diaria necesita una definición precisa de qué es un día. Segundo, qué significa un incumplimiento para el programa: un día detenido o una evaluación no superada. El motor detiene el trading e informa del cambio de estado al backend de la firma. Lo que ese incumplimiento significa para el trader lo decide la firma.
Drawdown trailing
Qué mide: cuánto está la equity por debajo de su máximo histórico (high-water mark), es decir, la equity más alta que ha alcanzado la cuenta.
Cómo se mueve: el nivel mínimo sigue a la equity hacia arriba. Cuando la equity marca un nuevo máximo, el nivel mínimo sube con ella. Cuando la equity cae, el nivel mínimo se queda donde está. En Vera Charts, el drawdown trailing sigue a la equity hacia arriba, se fija en el tope que configura la firma y envía a la firma un webhook de estado de cuenta en el momento en que se incumple.
Un ejemplo hipotético lo aclara. Una cuenta empieza con $100,000 y un drawdown trailing de $5,000, así que el nivel mínimo está en $95,000. La equity sube a $103,000 y el nivel mínimo sube a $98,000. Luego la equity vuelve a $98,000 y la cuenta incumple la regla, aunque en total sigue $3,000 por encima de su inicio.
Como el máximo histórico sigue a la equity, la ganancia abierta cuenta. Un trader que lleva una posición al alza y luego devuelve la ganancia ya subió el nivel mínimo por el camino, aunque nunca llegó a cerrar esa ganancia. Ese es el sentido de la regla: mide cuánto de un máximo cede el trader. También sorprende a los traders que esperan que solo cuenten las operaciones cerradas, y por eso la banda de drawdown debe estar en el gráfico, donde puedan verla.
El bloqueo cambia el carácter de la regla con el tiempo. Cuando el nivel mínimo alcanza el tope configurado deja de seguir a la equity, y desde ese momento se comporta como un nivel mínimo estático. Un drawdown estático es el caso más simple: un nivel fijo que nunca se mueve. Use el modelo que use un programa, el motor se hace la misma pregunta mientras se mueven los precios: ¿dónde está la equity respecto al nivel mínimo en este momento?
Tope de consistencia
Qué mide: qué parte de la ganancia acumulada de la cuenta vino de un solo día. El tope limita la contribución de cualquier día a una fracción del P&L acumulado que fija la firma.
Cuándo se comprueba: al cierre de la sesión. Las reglas de pérdida tratan del riesgo en el momento. La consistencia trata de la forma del resultado. La parte que aporta un día al total de la ganancia sigue cambiando hasta que el día termina, así que el motor la evalúa cuando el día es definitivo.
Por qué la usan las firmas: una evaluación busca traders capaces de repetir un resultado, y un solo día desproporcionado puede llevar una cuenta al objetivo de ganancia por pura suerte. Otro ejemplo hipotético: con un tope del 40 por ciento, una cuenta con $10,000 de ganancia acumulada, $6,000 de ellos en un solo día, queda fuera de la regla, porque ese día representa el 60 por ciento del total. En Vera Charts el tope es opcional: la firma lo activa y fija el porcentaje.
Límites de posición e instrumentos
Qué miden: el tamaño de una orden propuesta, por símbolo y por dirección, y si el instrumento está permitido o no en el programa del trader.
Cuándo se comprueban: antes de la operación. Es la única familia de reglas totalmente preventiva. Una orden que superaría un tope nunca llega al simulador de emparejamiento. Se rechaza con un motivo estructurado en la pantalla del trader, y el back office de la firma recibe un acuse de entrega. Las listas blancas de instrumentos funcionan igual: un símbolo que no está en el programa no se puede operar.
Los topes de tamaño también hacen más predecibles las reglas de pérdida, porque acotan cuánto puede costar un solo movimiento adverso.
Por qué la aplicación de las reglas no puede vivir en el navegador
Es tentador aplicar las reglas donde está el trader, en el navegador. El navegador es el lugar correcto para mostrar una regla. Es el lugar equivocado para que sea lo único que la aplica.
- La pestaña se puede cerrar. Las posiciones abiertas siguen moviéndose cuando el trader cierra el portátil. Un límite de pérdida diaria que necesita la pestaña abierta para activarse es solo una sugerencia.
- El cliente pertenece al trader. El código que corre en la máquina del trader se puede modificar, ralentizar o pausar. La decisión que pone fin a una evaluación tiene que tomarse en un lugar que el trader no pueda editar.
- Tiene que haber una sola respuesta. El trader, el equipo de soporte de la firma y el back office de la firma necesitan el mismo veredicto, en el mismo momento y de la misma fuente. Dos sistemas que calculan un incumplimiento por separado acabarán discrepando.
- Los incumplimientos necesitan un registro. Una disputa se resuelve con lo que el motor vio y decidió, no con una captura de pantalla.
Por eso un motor serio trabaja en tres capas. En el gráfico, el trader ve el límite antes de cruzarlo: la línea de pérdida diaria se actualiza tick a tick y la banda de drawdown trailing sigue el máximo histórico. En el flujo de órdenes, cada orden pasa una comprobación de reglas síncrona antes de llegar al simulador de emparejamiento. En el libro contable, cada infracción tiene un registro permanente que la firma puede auditar, y cada cambio de estado llega al backend de la firma como un webhook firmado. El gráfico muestra la regla. El motor la aplica.
Los socios fijan los valores. El motor los aplica.
El reglamento de una firma es su forma de competir, así que el motor no lo estandariza. Ofrece las piezas básicas (límites de pérdida diaria, drawdowns trailing, topes de consistencia, límites de posición e instrumentos) y aplica los valores que fije cada firma, con distintos conjuntos de reglas para distintas cohortes dentro de la misma firma, incluidos planes de escalado. Firmas asociadas como Funded With Forex y Funded With Perps gestionan así sus programas, cada una con su propia marca y sus propias condiciones. Vera Charts no es una prop firm, y todas las cuentas de la plataforma son simuladas.
Si estás evaluando software de gestión de riesgo para prop firms, nuestra página Para prop firms cubre la plataforma en conjunto, “Lo que necesita una plataforma de trading para prop firms” es una lista para el resto del stack y “Cómo es un motor de reglas de riesgo de verdad” profundiza en la capa del gráfico. Los detalles de integración no se publican: reserva una llamada para hablar de una alianza y guiaremos a tu equipo por la arquitectura y una integración en funcionamiento.