私たちが話をしたプロップファームはどこも、プラットフォームが適用しなかったルールにトレーダーが違反し、数時間後にバックオフィスが後始末をすることになった、という話を持っています。違反の代償をトレーダーが払うこともあれば、ファームがかぶることもあります。いずれにしても、信頼は失われます。
一つではなく三つの層
本格的なルールエンジンは、一つの場所ではなく三つの場所に存在します。チャートの中では、トレーダーが境界を越える前にそれを目にできるように。注文経路では、違反につながる注文がマッチングシミュレーターに届かないように。バックオフィスの台帳では、違反が恒久的に記録され、ファームが監査できるように。
ほとんどのプラットフォームは三つ目だけを実装して、それで完了としています。コンプライアンスにはそれで足ります。しかしトレーダーにとっては足りません。ルールの存在を知るのが、すでにそれを破った後になるからです。その時点で、関係はすでに損なわれています。
チャートの中にあるもの
- 現在のアカウントの日次損失上限の位置に引かれ、ティックごとに更新される日次損失ライン。
- 各時間足で、アカウントのハイウォーターマークに追従するトレーリングドローダウンの帯。
- すべての注文チケットでのポジションサイズの事前チェック。指定したサイズが違反につながる場合、送信前にチケットが赤く表示されます。
- 価格ペイン内に網掛けの背景帯として表示される、時間帯ごとのルールの適用時間。
プラットフォーム単位ではなく、ファーム単位
ルールは私たちのものではありません。各パートナー企業が、パートナー管理画面で独自のルールセットを設定します。どの評価にどのドローダウンルールを適用するか、どのスケーリング段階がどの一貫性要件で解放されるか、違反寸前になった後の回復の道筋をどうするか。私たちはそれを適用するだけです。
この分離が重要なのは、ファームがルールセットで競争しているからです。トレーダーを惹きつけるほど妥当でありながら、ランダムに取引する人をふるい落とせるほど厳格な評価は、今やファームの知的財産です。私たちはそれを標準化しようとはしません。ファームにそれを設定するための API と、それを適用するエンジンを提供するだけです。
プラットフォームを選んでいる方にとっての意味
候補のプラットフォームに、ルールがどこにあるのかを尋ねてください。答えが「一日の終わりにチェックしています」なら、それは台帳であってルールエンジンではありません。ルールがチャート内に表示されるかも尋ねてください。表示されないなら、トレーダーは驚くことになるでしょう。良い知らせもあります。その驚きは完全になくせます。プラットフォームは、トレーダーに見える場所にルールを置くだけでよいのです。