ペーパートレードのプラットフォームを安上がりに作る方法は、トレーダーを常に直近の約定価格で約定させることです。気分がよく、実装コストもかかりませんが、トレーダーをだめにします。実際のオーダーブックに触れた途端に通用しなくなる癖を身につけてしまうのです。ファンデッドアカウントに移ると、一度もスリッページを経験したことがないために、最初のスリッページでひどい目に遭います。
私たちがモデル化しているもの
- 合成された厚みではなく、取引所のリアルタイムのオーダーブックの深さ。
- 最良気配の数量を超える成行注文での、板を食い進む約定。
- 完了する前に取り消される指値注文の部分約定。
- 取引所の実際の手数料体系に基づく、メイカーとテイカーの区分。
- 注文の送信から、シミュレーション上の取引所でのマッチングのティックまでの遅延。
その結果、約定の体験は意図的に心地よくないものになっています。常に最良気配で約定するとは限りません。50ロットの成行注文は板を食い進み、平均約定価格が不利になります。指値注文は待機し、一部だけ約定し、価格がそれを通り過ぎると取り消されます。それこそが狙いです。
私たちがモデル化していないもの
トレーダー自身の注文が市場に与える影響はモデル化していません。私たちはそれらの注文を市場に送ることがないからです。トレーダーは取引所からは見えないため、取引所のオーダーブックがトレーダーに反応することはありません。シミュレーターが、その構造上、現実よりも甘くなるのはこの一点だけです。私たちはそれを率直に伝えています。一般的な個人トレーダーのポジションサイズであれば、その差は誤差の範囲です。より大きなサイズの場合、トレーダーは自分がスリッページを過小評価していることを知っておくべきです。
これがパートナー企業にとっての問題である理由
プロップファームは、個人トレーダー以上にこの点を重視します。評価のパイプライン全体が、シミュレーターが実際の取引でのパフォーマンスを忠実にふるい分けるフィルターであることに依存しているからです。シミュレーターが甘すぎれば、すべてのトレーダーが合格し、ファームのファンデッドトレーダー層は、誤った選別圧力を生き延びた人であふれます。厳しすぎれば誰も合格せず、ファームのビジネスは成り立ちません。調整こそが商品なのです。