Jedes Prop-Firm-Regelwerk liest sich auf dem Papier einfach. Verlier an einem Tag nicht mehr als so viel. Fall nie weiter als so weit unter deinen Höchststand. Mach nicht den Großteil deines Gewinns an einem einzigen Glückstag. Halte Positionen unter dieser Größe. Die Regeln zu schreiben ist der einfache Teil. Sie konsequent und sofort durchzusetzen, für jeden Trader, während sich der Markt bewegt, ist der schwierige Teil.
Dieser Beitrag erklärt, wie eine Risikoregel-Engine die vier Regeln auswertet, die die meisten Prop-Firm-Programme nutzen: was jede misst, wann sie geprüft wird und was bei einem Verstoß passiert. Er bleibt konzeptionell, ohne Code und ohne Integrationsdetails, und beschreibt den Ansatz der Vera Charts Engine. Partnerfirmen legen die Werte fest; die Engine setzt sie durch.
Fang beim Equity an, nicht beim Kontostand
Der Kontostand ist das, was das Konto nach geschlossenen Trades hält. Das Equity ist der Kontostand plus der unrealisierte P&L jeder offenen Position zu aktuellen Preisen. Dieser Unterschied entscheidet, ob eine Regel-Engine funktioniert.
Stell dir ein Konto vor, das heute keinen Trade geschlossen hat und eine offene Position tief im Minus hält. Am Kontostand gemessen ist nichts passiert. Am Equity gemessen hat der Trader das Tageslimit vielleicht schon überschritten. Wird die Position eine Stunde später zu einem schlechteren Preis geschlossen, entdeckt eine kontostandsbasierte Prüfung den Verstoß erst dann, wenn der Schaden schon angerichtet ist.
Deshalb wertet die Engine auf Basis des Equity aus, offene Positionen eingeschlossen, und wertet neu aus, sobald sich Preise bewegen. Das ist auch der Grund, warum Vera Charts den unrealisierten P&L in Echtzeit im Chart zeigt und die Linie für den täglichen Verlust Tick für Tick aktualisiert: Die Zahl, die der Trader beobachtet, ist die Zahl, nach der die Engine urteilt.
Tägliches Verlustlimit
Was es misst: wie weit das Equity während der aktuellen Session gefallen ist, gemessen an der Referenz zum Tagesbeginn, die die Firma festlegt.
Wann es geprüft wird: fortlaufend. Jede Preisbewegung verändert das Equity eines Kontos mit offenen Positionen, also ist jede Preisbewegung ein möglicher Verstoß.
Was bei einem Verstoß passiert: In dem Moment, in dem der Tages-Drawdown die Schwelle überschreitet, liquidiert die Engine offene Positionen und sperrt neue Einstiege, dann öffnet sie das Konto zur nächsten Sessiongrenze wieder. Auf Vera Charts ist das Limit pro Platz konfigurierbar.
Zwei Dinge sollten Betreiber ausdrücklich festlegen. Erstens, wo die Sessiongrenze liegt. Krypto wird rund um die Uhr gehandelt und Forex über Zeitzonen hinweg, also braucht eine Tagesregel eine präzise Definition dessen, was ein Tag ist. Zweitens, was ein Verstoß für das Programm bedeutet: ein gestoppter Tag oder eine nicht bestandene Evaluation. Die Engine stoppt das Trading und meldet die Statusänderung an das Backend der Firma. Was dieser Verstoß für den Trader bedeutet, entscheidet die Firma.
Trailing Drawdown
Was er misst: wie weit das Equity unter seiner High-Water-Mark liegt, dem höchsten Equity, das das Konto erreicht hat.
Wie er sich bewegt: Die Untergrenze folgt dem Equity nach oben. Wenn das Equity ein neues Hoch macht, steigt die Untergrenze mit. Wenn das Equity fällt, bleibt die Untergrenze, wo sie ist. Auf Vera Charts folgt der Trailing Drawdown dem Equity nach oben, rastet an der von der Firma konfigurierten Obergrenze ein und schickt der Firma in dem Moment, in dem er verletzt wird, einen Kontostatus-Webhook.
Ein hypothetisches Beispiel macht es konkret. Ein Konto startet mit $100,000 und einem Trailing Drawdown von $5,000, die Untergrenze liegt also bei $95,000. Das Equity steigt auf $103,000, und die Untergrenze steigt auf $98,000. Dann fällt das Equity zurück auf $98,000, und das Konto verstößt gegen die Regel, obwohl es insgesamt noch $3,000 im Plus ist.
Weil die High-Water-Mark dem Equity folgt, zählt offener Gewinn mit. Ein Trader, der eine Position ins Plus laufen lässt und den Gewinn wieder hergibt, hat die Untergrenze auf dem Weg nach oben angehoben, obwohl der Gewinn nie realisiert wurde. Genau das ist der Sinn der Regel: Sie misst, wie viel von einem Höchststand der Trader wieder abgibt. Sie überrascht auch Trader, die erwarten, dass nur geschlossene Trades zählen, und deshalb gehört das Drawdown-Band in den Chart, wo sie es sehen können.
Das Einrasten verändert den Charakter der Regel mit der Zeit. Sobald die Untergrenze die konfigurierte Obergrenze erreicht, hört sie auf nachzuziehen und verhält sich von da an wie eine statische Untergrenze. Ein statischer Drawdown ist der einfachste Fall: ein festes Level, das sich nie bewegt. Welches Modell ein Programm auch nutzt, die Engine stellt sich bei jeder Preisbewegung dieselbe Frage: Wo steht das Equity gerade im Verhältnis zur Untergrenze?
Konsistenzgrenze
Was sie misst: wie viel des kumulierten Gewinns des Kontos von einem einzigen Tag stammt. Die Grenze beschränkt den Beitrag jedes einzelnen Tages auf einen Bruchteil des kumulierten P&L, den die Firma festlegt.
Wann sie geprüft wird: zum Sessionschluss. Verlustregeln betreffen das Risiko im Moment. Konsistenz betrifft die Form des Ergebnisses. Der Anteil eines Tages am Gesamtgewinn ändert sich, bis der Tag endet, also wertet die Engine ihn aus, sobald der Tag feststeht.
Warum Firmen sie nutzen: Eine Evaluation soll Trader finden, die ein Ergebnis wiederholen können, und ein einziger übergroßer Tag kann ein Konto durch Glück zum Gewinnziel tragen. Ein weiteres hypothetisches Beispiel: Bei einer Grenze von 40 Prozent liegt ein Konto mit $10,000 kumuliertem Gewinn, davon $6,000 an einem Tag, außerhalb der Regel, weil dieser Tag 60 Prozent der Summe ausmacht. Auf Vera Charts ist die Grenze optional: Eine Firma schaltet sie ein und legt den Prozentsatz fest.
Positions- und Instrumentlimits
Was sie messen: die Größe einer vorgeschlagenen Order, pro Symbol und pro Seite, und ob das Instrument im Programm des Traders überhaupt erlaubt ist.
Wann sie geprüft werden: vor dem Trade. Das ist die einzige Regelfamilie, die vollständig präventiv ist. Eine Order, die ein Limit überschreiten würde, erreicht den Matching-Simulator nie. Sie wird mit einem strukturierten Grund auf dem Bildschirm des Traders abgelehnt, und das Backoffice der Firma erhält eine Zustellbestätigung. Instrument-Whitelists funktionieren genauso: Ein Symbol außerhalb des Programms kann nicht getradet werden.
Größenlimits machen auch die Verlustregeln berechenbarer, weil sie begrenzen, wie viel eine einzelne ungünstige Bewegung kosten kann.
Warum die Durchsetzung nicht im Browser leben kann
Es ist verlockend, Regeln dort durchzusetzen, wo der Trader ist: im Browser. Der Browser ist der richtige Ort, um eine Regel anzuzeigen. Er ist der falsche Ort, um das Einzige zu sein, das sie durchsetzt.
- Der Tab kann geschlossen werden. Offene Positionen bewegen sich weiter, wenn der Trader den Laptop zuklappt. Ein tägliches Verlustlimit, das einen offenen Tab braucht, um zu greifen, ist nur ein Vorschlag.
- Der Client gehört dem Trader. Code auf dem Rechner des Traders kann verändert, gedrosselt oder pausiert werden. Die Entscheidung, die eine Evaluation beendet, muss an einem Ort getroffen werden, den der Trader nicht bearbeiten kann.
- Es muss eine einzige Antwort geben. Der Trader, das Support-Team der Firma und das Backoffice der Firma brauchen im selben Moment dasselbe Urteil aus derselben Quelle. Zwei Systeme, die einen Verstoß unabhängig voneinander berechnen, werden irgendwann zu unterschiedlichen Ergebnissen kommen.
- Verstöße brauchen einen Nachweis. Ein Streitfall wird durch das entschieden, was die Engine gesehen und entschieden hat, nicht durch einen Screenshot.
Deshalb arbeitet eine ernsthafte Engine auf drei Ebenen. Im Chart sieht der Trader die Grenze, bevor er sie überschreitet: Die Linie für den täglichen Verlust aktualisiert sich Tick für Tick, und das Band des Trailing Drawdowns folgt der High-Water-Mark. Im Order-Pfad durchläuft jede Order eine synchrone Regelprüfung, bevor sie den Matching-Simulator erreicht. Im Ledger hat jeder Verstoß einen dauerhaften Eintrag, den die Firma prüfen kann, und jede Statusänderung erreicht das Backend der Firma als signierter Webhook. Der Chart zeigt die Regel. Die Engine setzt sie durch.
Partner legen die Werte fest. Die Engine setzt sie durch.
Das Regelwerk einer Firma ist ihr Mittel im Wettbewerb, also standardisiert die Engine es nicht. Sie stellt die Bausteine bereit (tägliche Verlustlimits, Trailing Drawdowns, Konsistenzgrenzen, Positions- und Instrumentlimits) und setzt die Werte durch, die jede Firma festlegt, mit unterschiedlichen Regelsätzen für verschiedene Kohorten innerhalb derselben Firma, einschließlich Scaling-Plänen. Partnerfirmen wie Funded With Forex und Funded With Perps betreiben ihre Programme auf diese Weise, jede unter ihrer eigenen Marke und zu ihren eigenen Bedingungen. Vera Charts ist keine Prop-Firm, und jedes Konto auf der Plattform ist simuliert.
Wenn du Software für das Risikomanagement von Prop-Firms prüfst, behandelt unsere Seite Für Prop-Firms die Plattform als Ganzes, „Was eine Trading-Plattform für Prop-Firms braucht“ ist eine Checkliste für den restlichen Stack, und „Wie eine echte Risikoregel-Engine aussieht“ geht tiefer auf die Ebene im Chart ein. Details zur Integration veröffentlichen wir nicht: Buch einen Partnerschafts-Call, und wir führen dein Team durch die Architektur und eine funktionierende Integration.